Крипто-крах: потеряно $1 млрд, розничные трейдеры кричат 😭

С момента краха рынка на прошлой неделе, краткосрочные розничные трейдеры ожидали отскока, что отражено в данных по деривативам на основных биржах. Однако этот оптимизм сейчас сталкивается с трудностями, поскольку восстановление выглядит слабее, чем многие надеялись.

🧐

Купил акции по совету друга? А друг уже продал. Здесь мы учимся думать своей головой и читать отчётность, а не слушать советы.

Прочитать отчет 10-K

С какими рисками могут столкнуться розничные трейдеры, если они продолжат открывать длинные позиции? Недавние отчеты подчеркивают несколько ключевых моментов. Спойлер: они, вероятно, потеряют все, но эй, хотя бы мемы будут хорошими.

Розничные трейдеры увеличивают длинные позиции в октябре – но добьются ли они успеха?

Согласно последнему отчету Hyblock Capital, розничные инвесторы поддерживают агрессивные длинные позиции по основным криптовалютам. Соотношение длинных позиций в настоящее время колеблется от 68% до 79% для Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) и HYPE. Потому что ничто так не говорит «Я доверяю этому рынку», как вложение 79% своих сбережений в токен, названный в честь чувства.

Процент длинных позиций розничных аккаунтов стал еще более экстремальным.

BTC: 68% розничных аккаунтов имеют длинные позиции (97-й процентиль)
ETH: 71% розничных аккаунтов имеют длинные позиции (96-й процентиль)
SOL: 79% розничных аккаунтов имеют длинные позиции (98-й процентиль)
HYPE: 68% розничных аккаунтов имеют длинные позиции (63-й процентиль)

— Hyblock (@hyblockcapital) October 16, 2025

Данные от Coinglass подтверждают эту точку зрения. На Binance, соотношение длинных/коротких позиций (Long/Short Account Ratio) составляет 2.1 для BTC, 2.6 для ETH, 3.7 для SOL и 2.0 для HYPE. Такое высокое соотношение похоже на то, как рынок шепчет: «Вы все пожалеете об этом.»

Более высокое соотношение означает большее количество длинных позиций по сравнению с короткими. Это говорит о том, что многие трейдеры ожидают V-образного восстановления рынка после резкого падения 11 октября. Потому что ничто так не говорит о «уверенности», как предположение, что рынок волшебным образом сформирует V-образную форму после обвала.

Однако, корреляция между длинными позициями и ценами сейчас указывает на потенциальные убытки для розничных трейдеров. Данные от Hyblock показывают сильную отрицательную корреляцию:

BTC: -0.93 (aka, «I’m not a fan of your strategy»)
ETH: -0.86 (всё ещё хуже, чем сломанная кофемашина)
SOL: -0.87 (потому что даже Solana не может вас спасти сейчас)

Другими словами, по мере роста соотношений цены, как правило, снижаются – что говорит о том, что розничные лонги могут столкнуться с трудностями по мере падения рынка. Потому что нет ничего, что говорило бы: «Я гений», как покупка на максимуме и продажа по более низкой цене, но с большим замешательством.

Эта закономерность, похоже, уже начинает проявляться. Данные CoinGlass показывают, что недавно было ликвидировано позиций на сумму более 1,1 миллиарда долларов, причём 873 миллиона долларов пришлись на длинные сделки. Потому что нет ничего, что говорило бы о «финансовой безопасности», как наблюдать за тем, как ваши пожизненные сбережения исчезают в клубе цифрового дыма.

«За последние 24 часа было ликвидировано 289 922 трейдера. Общий объем ликвидаций составил 1,11 миллиарда долларов», — сообщает Coinglass.

Общая рыночная капитализация криптовалют продолжает корректироваться, опустившись ниже 3,6 триллиона долларов. В результате масштаб ликвидаций может возрасти. Этот всплеск принудительных ликвидаций указывает на то, что розничный оптимизм может быстро угаснуть под непрерывным давлением продаж. Потому что нет ничего, что говорило бы о «надежде», как рынок, который полон решимости разбить ваши мечты.

Чрезмерные ликвидации могут истощить капитал розничных трейдеров. Даже если многие альткоины упадут в цене, у них может не быть средств, чтобы вернуться в игру. Это может сделать V-образное восстановление маловероятным и поддерживать волатильность и боковой тренд на более низких уровнях. Зачем иметь восстановление, когда можно иметь медленное, болезненное падение?

Смотрите также

2025-10-17 13:23